• 设为首页
  • 加入收藏
  • 手机版
  • 会员登录
    用户名:   密码:   会员注册

16亿并购!!!从这件轰动业界的大事看中国珠宝资本市场现状

2017-11-29 12:37:05 来源: 微珠宝

摘要:  从15年初的敲钟上市,到15年底资本新商业模式的全国开启,再到今年产业并购整合,推进新加盟商战略……

并购世纪缘珠宝受挫后,爱迪尔再起战意。11月26日晚间,爱迪尔发布公告,拟以10.65元/股价格发行股份并支付现金购买千年珠宝100%股权(作价9亿元)和蜀茂钻石100%股权(作价7亿元),并以询价方式募集配套资金3.05亿元,用于支付现金对价及相关交易费用。

1.jpg

从15年初的敲钟上市,到15年底资本新商业模式的全国开启,再到今年产业并购整合,推进新加盟商战略……对于已然迈入资本市场的爱迪尔而言,即使有着雄厚的抗风险能力以及强大的资本背书,在发展的道路上,也依然是以实力稳扎稳打,一步一个脚印地扩大市场占有率。

作为深圳第一家IPO珠宝企业,爱迪尔珠宝的一举一动历来颇受业内人士关注。本着对业界先行先试者经验的探知,对资本融入珠宝业情况的考量,对珠宝行业未来发展的预期,今年《深圳珠宝》采访到了爱迪尔珠宝副董事长朱新武,对于珠宝行业的资本运作现状,他也给出一些意见和建议:

深圳珠宝企业资本运作思路及眼光相对落后

在朱新武看来,深圳珠宝行业无论是相对于其他地区的珠宝行业,亦或相对于其他行业,在资本运作方面的思路和眼界都是相对落后和局限的。我们常说世界珠宝看中国,中国珠宝看深圳,但在爱迪尔珠宝上市之前,没有一家IPO企业,这无疑和深圳珠宝的影响力是不相配的。“市场过于繁荣,销售一路上扬,大家都没有居安思危的想法,这恐怕是深圳珠宝企业资本意识薄弱的关键所在。”

根据朱新武的分析,珠宝行业和金融资本的接触分为三个阶段,2005年之前,是民间资本在支持珠宝业发展,当时融资很简单,企业也普遍没有跟银行合作;05~14年间,联贷联保打破珠宝行业融资的坚冰,加上金价一路上涨,形成了行业发展和繁荣的“黄金十年”,在这一阶段,银行针对珠宝行业开发出各种各样产品,也有大量资金不断融入,保守估计在14年最高峰时,资金已经达到了上千亿;而近两年来,金价下降,市场转为萧条,部分企业资金周转出现问题后,也引发连锁反应导致整个行业的信用危机。接二连三地,银行收紧融资渠道,对资金流进行严控,问题暴露,珠宝行业入冬。

“行业景气的时候,大家根本不会考虑风险,更不用谈怎样度过危机。像爱迪尔最早跟一些企业谈兼并合作,基本都是遭遇抗拒的情况,我正欣欣向荣的时候,为什么你要来分一杯羹?14年之后,大家慢慢醒悟过来,资本化的最大作用就是抵御风险能力非常强——企业再好,没有第三方背书,你是不值钱的,而通过股权的行使,通过资本市场的背书之后,再跟银行谈融资,就是水到渠成了。”

企业发展到一定程度,还是要同资本结合

“阵痛过后,大家开始有了主动意识,企业发展到一定程度,还是要同资本结合。竞争的最高境界不再是靠单打独斗,并购整合才是行业未来发展方向。所以从长远发展来看,这一阵的危机有积极作用,它令大家开始注重资本,注重合作。”

实际上,爱迪尔珠宝的上市,对行业的指导和示范意义确实有目共睹。一方面,资本抗风险的雄厚效果有目共睹;另一方面,拓荒者披荆斩棘后,这条上市之途也总算是有迹可循。

“很多同业者来问上市的经验,其实,并没有捷径和技巧可言。向资本市场靠拢,本身只需要企业做到经营上、财务上、法律上的规范,以及业务上的优势。准备材料、报材料、等待审核,有要求就配合去做,踏踏实实做业绩,爱迪尔上市就是这么一个循序渐进的过程。”

“当然,爱迪尔的上市也给了大家正面的示范,这两年,行业内逐步有了规范经营的意识,也慢慢形成了一定秩序。行业规则建立起来以后,企业经营有章可循,无疑也将会给未来待上市企业铺平道路。爱迪尔珠宝作为先行者,其实更希望深圳珠宝行业能够多一些上市企业来巩固原有地位,并带动整个行业继续前行。”

“归根结底,我建议企业经营者要有开放性的眼光和意识,我们创建品牌当然是希望它尽可能地具备规模性和影响力,既然资本市场能够给品牌以充足的发展空间和坚定的支持,既然资本时代已然到来,与其抗拒被淘汰,不如打开观念主动出击。”

事实上,经历销量下滑重新回升的珠宝行业,已经逐渐将目光瞄向资本领域。

虽然经历了2012年开始的全行业低迷,我国珠宝市场终端销售仍连续几年保持在5000亿元水平。而且从2016年开始,行业重新出现上升态势。

据不完全统计,2017年上半年我国珠宝业14家零售类上市公司共营收517.12亿元,同比增长23.77%,利润总和56.69亿元,同比增长5.15%。27家新三板上市公司2017年上半年利润总额3.4亿元,同比大增49.11%。

而珠宝是产业密集型产业,需要资本市场支持。从已上市企业来看,A股、新三板、港股及美股上市数量分别为14家、30家、23家和1家。

前几年的行业低迷一定程度上影响了珠宝行业的上市进程。2016年11月底,通灵珠宝在上交所上市,这是继爱迪尔珠宝2015年初上市近两年后,再有珠宝企业A股挂牌。

今年上半年,周大生于4月27日在深市中小板挂牌,市值一度超200亿元。来自杭州的曼卡龙珠宝也在IPO排队序列中,目前处于“终止审查”状态。

与IPO相比,更多企业青睐新三板市场。2016年就有东华美钻、元亨利、隶元基、穿金戴银、旭平首饰、卓尔珠宝等企业挂牌,今年也有金人家、弘基时尚等先后登陆。

北京金一文化发展股份有限公司董事长钟葱认为,资本在珠宝行业刚开始萌芽。“不要说债市,就算是商票,珠宝行业都几乎为零。举个例子,水贝2000多家制造商里能够承接商业票据的企业少之又少。整个供应系统还处于非常原始的状态。”

钟葱认为,规范性是阻碍珠宝行业走向资本市场的重要原因。规范性背后是成本,此前企业在税收等方面需要补课。“交了税,得到的资源也会更多。并购基金、产业基金、PE才会进入。”

并购整合趋势

而对于已上市企业来说,并购重组成为了上市后的普遍选择。

2014年1月登陆新三板的金一文化,当年年底就开展并购。2014年12月30日,金一文化以发行股份和支付现金方式购买越王珠宝100%股权,作价9亿元。

2015年4月,金一文化又公告已签署相关购买资产协议,拟以自有资金39780万元收购南京宝庆尚品51%股权。

快速收购帮助其从一家主营业务为贵金属工艺品研发设计和销售企业转向整个黄金珠宝领域。

2016年年底,金一文化发布公告称,拟斥资30.3亿元,通过发行股份及支付现金方式,收购金艺珠宝100%股权、捷夫珠宝100%股权、臻宝通99.06%股权、宝庆尚品49%股权和贵天钻石49%股权,目前并购已经通过中国证监会并购重组委审核。

同样加码并购的还有爱迪尔珠宝。今年3月6日,爱迪尔公告以现金2.56亿元收购深圳市大盘珠宝51%股权。11月26日,爱迪尔发布公告拟16亿收购千年珠宝与蜀茂钻石100%股权。

刚刚完成跨境并购的刚泰集团则更看中标的背后的附加值。

8月1日,刚泰集团有限公司以1.955亿欧元收购意大利Buccellati Holding Italia S.p.A(简称“BHI”)公司85%股权。

对于该笔收购,甘肃刚泰控股(集团)股份有限公司总经理赵瑞俊指出,国内大部分企业都是销售黄金、玉石、钻石,依靠设计、工艺取得高附加值的意识在国内起步较晚。

声明:文章仅代表作者观点,与福宁宝库无关。如有疑问请与主编信箱联系:fnbaoku@163.com
热门资讯IMAGE
谁决定了纸币价值
精品导购GUIDE
邮票中的香港记忆